乘联分会最新发布的核心数据显示，2025年11月我国狭义乘用车市场零售销量达222.5万辆，同比下降8.1%。尽管市场整体呈现下滑态势，但结构分化特征显著：自主品牌与新能源车型持续领跑，多家头部车企凭借新能源业务实现销量突破，而12月随着工作日增多、购置税政策节点临近，车市有望迎来回暖行情，为全年销量收官注入动力。
一、核心数据速览：三大维度洞察市场态势
整体销量：11月狭义乘用车零售销量222.5万辆，同比下滑8.1%，市场整体低于预期，主要受前期消费透支与政策预期影响；
库存表现：11月中国汽车经销商库存预警指数升至55.6%，同比上升3.8个百分点，环比上升3.0个百分点，库存压力小幅攀升；
车企目标：主流车企前11个月销量逐渐明朗，比亚迪、吉利、奇瑞等距年度目标咫尺之遥，部分车企仍面临较大冲刺压力；
新能源亮点：自主品牌新能源渗透率持续走高，吉利等企业新能源渗透率超60%，成为拉动企业增长的核心引擎；
未来预期：乘联分会预测12月有23个工作日，较去年同期多1天、较11月多3天，生产销售时间充裕，新能源车零售有望强势回升。
二、销量下滑三大核心原因：需求、政策、补贴多重因素叠加
（一）前期消费透支，需求释放节奏错位
11月车市表现平淡，与“金九银十”传统旺季的消费前置密切相关。中国汽车流通协会产业协调工作委员会副秘书长樊宇指出，上半年车市促销力度持续加大，叠加部分消费者提前置换新车，导致11月上半月市场需求相对疲软。尽管下半月随着“双11”购车促销、广州国际车展开幕及多款新能源新品密集发布，市场热度有所回升，但仍未能扭转全月同比下滑的态势。
（二）政策预期延迟，消费者持币观望
新能源汽车车购税免税政策年底到期，明年购车将多缴5个点车购税，这一政策节点引发市场观望情绪。多家新能源车企为应对交付周期延长导致的消费者购车成本上升，纷纷推出购置税补贴兜底方案，但此类方案仅为年末临时举措，未来不可持续，反而让部分消费者选择等待观望，期待年末更大力度的促销活动，一定程度上拖累了11月销量。
（三）补贴政策收紧，进一步抑制需求
除购置税政策影响外，部分地区收紧以旧换新及报废更新补贴政策，也加剧了消费者的观望情绪。在经济复苏放缓的背景下，补贴政策的调整直接影响了部分中低端消费群体的购车决策，成为11月车市销量下滑的又一重要因素。
三、车企表现分化：自主品牌新能源成增长核心引擎
尽管市场整体遇冷，但主流车企表现呈现显著分化，自主品牌与新能源车型成为推动行业增长的关键力量。北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪指出，11月车市呈现三大特征：主流车企普遍实现销量增长、新能源车销量占比持续走高、自主品牌竞争力显著增强。
（一）头部自主车企强势领跑
比亚迪11月重新登顶汽车销量榜首，当月销量达到48.02万辆，刷新其年内最高纪录，其中海外市场单月销量突破13万辆，增速远超行业平均水平。王朝品牌、海洋品牌构成主力增长点，方程豹品牌的热度也带动整体消费关注度提升。截至11月底，比亚迪前11个月累计销售418万辆，距离“至少460万辆”的参考目标已近在咫尺。
吉利集团11月销量达到31.04万辆，同比增长约24%，新能源渗透率超过64%，在传统自主车企中处于领先位置。奇瑞集团表现同样亮眼，11月销售汽车27.25万辆，其中新能源车单月销售11.68万辆，同比增长50.1%，连续第四个月环比增长并创下历史最高纪录。长安汽车11月整车销量28.3万辆，同比增长2.3%，新能源业务单月达到12.5万辆，再创历史纪录，深蓝、启源和阿维塔等品牌形成“多点开花”格局。
（二）部分车企面临目标压力
上汽集团11月实现46.08万辆的销量规模，尽管同比略有下降，但在自主品牌与新能源业务的支撑下整体表现稳健，前11个月累计销量410万辆，超过去年全年水平，距离450万辆的年度目标已不远。相比之下，中国一汽和长城汽车的年度目标压力较大，中国一汽前11个月累计销量299.5万辆，距离345万辆目标仍需努力；长城汽车当前累计销量119.96万辆，与其规划的400万辆年度销量目标差距明显。
四、未来展望：12月车市有望回暖，出口成重要增量
乘联分会表示，12月作为年末冲刺阶段，车市有望迎来显著升温。一方面，12月生产销售时间相对充裕，为车企冲刺年度目标提供了有利条件；另一方面，消费者受购车环境气氛因素牵制很大，由于热销车型的购买排队，很多消费者转而购买平销车型，这将推动车市消费热度持续上升，新能源销量有望进一步提升。
出口市场同样值得期待。下半年以来中国汽车出口局面持续向好，自主新能源的海外市场认可度不断提升，海外营销网络快速扩张，部分海外市场增长良好。平行出口新政即将实施，今年的0公里二手车平行出口热情很高，与平行进口的低迷形成鲜明反差，“不出海就出局”的趋势明显，出口将成为车市增长的重要增量。
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