当高盛、花旗、摩根士丹利等国际顶级金融机构罕见地一致给出比亚迪“买入”评级，背后究竟隐藏着怎样的投资密码？本期节目深度对话资深资本市场分析师陈宇，揭秘比亚迪如何在2025年实现302万辆总销量、海外利润占比从20%跃升至60%的逆势增长奇迹。从刀片电池技术突破到全球建厂战略，从高端品牌仰望销量破8000到全产业链成本控制优势，我们将带您看清：为何在行业承压期，比亚迪的护城河反而愈发坚固？机构给出的目标价是诱人蓝图还是理性预判？这场资本盛宴中，普通投资者该如何把握机会？
Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到陈宇先生，他是资深资本市场分析师，来和我们一起聊聊资本市场的话题。大家好，我是陈宇很高兴来参加今天的节目。那么今天我们要聊的就是，为什么资本市场会突然间都变成了比亚迪的自来水。最近高盛花旗、摩根士丹利这些国际致命的金融机构，全都给比亚迪，给出了买入的评级，然后目标价也是一路被机构追捧，这真的是一种前所未有的镜象，就是机构们排着队的唱多比亚迪，这个场面真的还挺震撼的。咱们澜第一个话题，咱们来聊一聊机构的青睐有加这些国际知名金融机构为什么最近这么一致的看好比亚迪，其实这些机构他们就是看到了比亚迪在销量上面和隐匿上面的强劲的表现然后还有它在高端化和全球化上面的布局。让他们觉得这家公司有非常大的成长空间。那看来，这些机构真的是眼光独到，没错，而且比亚迪它不光是在国内的市场上面领先其实它在海外的销量也是一路飙升，然后它又不断的在推出新的品牌新的车型，所以它的增长是非常持续的而且它的护城河也是非常稳固的所以这些机构就非常有信心觉得它未来会继续的跑赢市场。那你觉得这些机构给比亚迪给出了这么乐观的评级，会对市场和消费者带来哪些影响？其实机构的这种，看好它是像一个信号弹一洋它会让更多的投资者去关注到比亚迪，然后会让市场的资金更倾向于流向这个公司，所以它的股价会受到这种推动而上升，对，确实跟着机构走前途，无忧。没错，而且这些大机构，他们的这种买入还会影响整个市场的情绪，他们会带动更多的基金和投资者去跟镜，所以就会让比亚迪成为一种行业标杆，让整个资本市场都去追捧这种优质的公司。那你觉得这些国际机构给比亚迪给出了非常高的目标价，这背后到底是一个什么样的深层逻辑。其实他们的目标价它是综合了很多因素来考虑的，比如说比亚迪现在的盈利水平，然后它的增长的速度，还有它在行业里面的地位还有它的护城河。再加上机构对于整个电动车和智能车行业的长期的看好，所以他们就会给出一个比较乐观的预测，那就是觉得比亚迪未来会有非常大的涨幅空间。听起来好像是机构是在给投资者画一个很诱人的蓝图。没错，但是他们也是基于这个公司的基本面和他们对于行业的理解，所以他们会给出一个目标价那这个目标价其实也是一个建议买入的价格，也是一个风险提示说，市场有风险，入市需谨慎。好机构如何追捧比亚迪？这部分内容咱们就先聊到这休息一下马上回来那我们现在来进入第二个部分，咱们来聊一聊比亚迪凭什么能够逆势增长，就是对比亚迪在销量和隐匿上的表现。比亚迪其实在2025年它的总销量是达到了302万辆，然后它的海外销量是超过了91万辆这都是非常厉害的一个数字。它的腾势和方承保品牌都实现了三倍以上的增长它的仰望更是超过了8000辆。就整个它的这个高端化和多元化的布局是非常明显的。那确实是，这销量数字确实挺吓人的，不光是笑量，它的盈利水平也是大幅的提升。它的海外的利润占比已经从2022年的20%上升到今年的预计的60%然后它的毛利率也稳定在了20%以上它这种增长是非常稳健的，而且它的现金流也是非常充裕的，所以它的抗风险能力也是非常强的。你觉得比亚迪在高端化和全球化上面有哪些具体的动作？然后这些动作又带来了什么样的效果？比亚迪其实最近这几年就是不断的在推出新的高端品牌，比如说仰望，然后方承保腾势这些品牌它的价格也都是直接拉升的，它的定位也是非常的明确，分别针对不同的细分市场，所以它的高端化路线是非常的清晰的等于说比亚迪就是彻底的撕掉了过去的标签。没错，而且比亚迪它不光是在国内，它是采用了这种自主研发加上全球合作的一些方式。它的比亚迪刀片电池，还有它的dmi混动，都是引领了行业的潮流。然后，他也在海外积极的去建厂，去推出符合当地市场的这种定制的产品，比如说它在日本推出的这种kaka就非常的受欢迎，它也在不断的去拓展它的品牌的国际影响力，那你觉得比亚迪的全产业链布局和它的这种技术创新到底给它带来了哪些实际的优势？比亚迪其实就是实现了从核心的零部件到整车制造再到销售服务全部都是自己来做，所以它在这个原材料的采购，还有生产制造包括物流配送，甚至包括它的售后，它都可以进行非常精准的控制所以它的整个的效率，包括它的成本都是非常优秀的所以说比亚迪自己就是一道很牢的护城河。没错，然后再加上它不断的在技术上面进行投入，比如说它的刀片电池，还有它的dmi混动还有它的e4方等等的一些技术，不仅是让它的产品更有竞争力，同时也让它在这个行业里面拥有了更多的话语权。所以他能够在面对一些外部的压力的时候，有更强的韧性。比亚迪逆势增长的优势。这块聊的停透，咱歇口气待会儿咱们来进入到第三部分，咱们来聊一聊市场的共识，为什么说比亚迪这种护城河会在行业承压的时候凸显出它的价值。其实今年整个资本市场，阿豆非常的挑剔，那很多的公司都在为它的生存而挣扎，那这个时候，比亚迪却交出了一份非常亮眼的成绩单。它2025年的q1的销量依然是同比增长的。然后它的盈利也大幅的提升它的高端化和全球化，阿豆在同步的推进，所以它整个的抗风险能力是非常强的看来真的是逆境当中才能看出真正的实力。没错，而且比亚迪它的全产业链，让它能够在原材料的价格波动的时候有更大的稳定性。然后它的技术创新，让它能够持续的推出爆款的产品，再加上它的这个品牌的升级，让它能够去抵御住这种行业的波东。所以它不仅是在市场下行的时候能够守住自己的阵地，甚至它还能够去扩大自己的份额。所以它的这种护城河在这个时候就变成了它最坚实的壁垒，你觉得比亚迪的这种稳健的增长会给投资者带来什么样的信心？就是比亚迪它其实在面对外界的压力的时候，它依然能够去保持笑量的增长。然后它的盈利也稳步的提升，它的高端化和全球化都在同步的推进，所以它是一个非常好的能够去抵御市场波动的这样的标的。所以大家都愿意去追捧这种优质的公司。没错，而且机构对于它的这种高评级高目标价，其实也是在告诉市场，他们对于比亚迪的长期的成长是非常有信心的，那这种会吸引更多的资金和人才，去围绕着他的生态进行布局所以它不仅是一个市场的风向标，它其实也是一个价值的放大器。你觉得比亚迪接下来还会有哪些让人惊喜的技术或者产品，然后这又会给资本市场带来什么样的反影？比亚迪最近不是在股东大会上面透露出，还有一些重磅的技术会在未来的几个月里面发布吗？那这些技术其实一旦落地的话，不光是会让它的产品更有竞争力。它可能也会让整个行业的格局发生一些变化，所以这个时候，机构就会去疯狂的去抢筹码，那它的股价就会水涨船高，所以就是说跟着机构走真的是没错，而且比亚迪它其实不断的在刀片电池、dmi混动还有e四方这些爆款的技术上面去持续的发力那它不光是让它的核心的竞争力不断的增强，它其实也让市场的信心不断的增强，所以它的未来的成长空间也被不断的打铠所以机构的这种买入，其实也是在提前布局它的长期的增值。对，今天我们聊了为什么资本市场会如此青睐比亚迪，然后，也聊了聊比亚迪本身的这种逆势的增长，以及它这种护城河在行业当中的价值，其实归根结底，比亚迪他不仅仅是一个受益者，他其实也是一个价值的创造者。对，以上就是这期播客的全部内容，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。白白
全部评论 （0）