当特斯拉Optimus人形机器人量产进入倒计时，国内机器人产业链正迎来千亿级政策补贴与技术突破的双重利好。社保基金为何连续加仓汇川技术、新松联科等6家龙头公司？从打破国外垄断的RV减速器轴承，到通过特斯拉认证的轻量化Peek材料，这些企业如何在核心部件上构建护城河？2025年是否是机器人行业业绩分化的关键节点？本期我们邀请行业专家陈明，揭秘资本布局背后的技术逻辑与未来爆发点。
大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天我们特别邀请了机器人行业的专家陈明老师，一起来聊聊行业热点。大家好，我是陈敏。很高兴和大家分享最近的动态。今天我们要聊的是机器人行业的三季报剖析那我们特别挑选了六家龙头公司，来看看他们的业绩表现，包括一些社保基金的重仓的情况，还有行业的一些发展的逻辑。好的，那我们就开始今天的讨论。咱们先来聊第一趴，就是业绩爆发的逻辑，就是这个特斯拉的optimus量产的倒计时到底给国内的机器人公司带来哪些机会？就是optimus的这个量产的节奏一旦明确的话，就是国内的这些机器人公司，他们的订单和收入都会明显的增加，因为他们的这些本体和零部件的订单都会大幅的增长。看来直接市场直接就打开了。没错没错，而且特斯拉它的供应链的管理又非常的严格，那这些优质的国内的公司就会提前被纳入到它的核心的供应链里面。那他们的品牌效应和溢价能力都会显著的提升。那他们的业绩的爆发力也会非常强。然后政策层面最近也是有比较大的动作，这个千亿级别的资金补贴落地，对机器人产业会有哪些具体的影响？就是这次的补贴，它是针对整个产业集群的，那它不光是补给企业，它其实也是引导资金流向那比如像深圳它就有明确的这个目标要到2027年要实现人形机器人的量产那它对单台设备的补贴是高达2000万元那这个就会让企业有更强的动力去进行技术的研发和产业化的落地看来这个资金量还是非常可观的对，没错，那子衿其实它是一个杠杆，它会吸引更多的资本和资源，进入到这个行业，然后帮助企业去降低成本提高效率，那同时，也会让整个产业的布局更加的优化。那大家对于国产的机器人的信心也会大大提升。最近国产的机器人的核心部件的技术突破也不断，这会对整个行业带来哪些冲击？比如说像中芯福彩它的这个dfbp，也就是peek的单体，通过了特斯拉的认证。然后它的年产能也可以达到5000吨那这个就会让机器人的轻量化的成本大大降低，同时性能会大幅提升。所以这个材料上的进步是直接推动了机器人产业的发展。没错，那除了这个材料之外，像南方的精工的rv减速器的轴承，它的精度也可以做到零点零下一微米然后它的市占率也可以达到30%以上，那就会让我们的机器人可以跑得更稳准，更高笑，那同时，一些比如说像高德红外把红外热成像做到电力巡检机器人上面。那这个让机器人的应用场景又大大拓展，那同时也会让这个行业的竞争格局发生一些变化，那些优质的公司就会脱影而出。好，关羽特斯拉奥量产倒计时和政策补贴带来的机会。咱们就先聊到这儿，休息一下马上回来。咱们来进入第二部分，咱们今天要聊的是社保基金重仓的这六家机器人龙头。那这六家龙头到底有哪些让人眼前一亮的这种技术，产品或者是说市场布局上的亮点。比如说像汇川技术，它其实就是国内工业自动化的龙头，然后它的伺服系统在国内的市场占有率是28%点二。同时，它在scara这种机器人上面也是占比27%点三。它其实不光是做通用型的设备，它其实也在积极的去研发一些人形机器人的关节的部件。那比如说，它已经有了这种样机出来，并且它的售后的，上海蓝公司是拥有高精度的滚珠4杠的技术，那这些都是直接对标特斯拉的optmus的需求的所以说每家企业都有自己的这种杀手茧。没错，那比如说像融之日新，它就是专注于工业设备的预测性维护，那它的ai算法可以让设备故障提前预警，那它的客户也包括了钢铁电力这些，对安全性要求非常高的行业，那同时，像金发科技它的这个特种工程塑料peek，已经通过了特斯拉的op time us的gen2的验证。那它的产品就被用在了机器人的外壳，包括执行器的齿轮上面。那它的轻量化的效果也是非常明显的，就是减重30%。同时，像五洲新村它是专门做这个四杠轴承的，那它也已经实现了行星滚珠四杠的规模化供货，并且它的产能在2025年的第三季度，已经提升到了3000根每月，那同时，它也跟多家头部企业有合作，那这些都是行业里面非常核心的零部件的布局。社保基金最近这些动作到底透露出来哪些投资策略上的变化？它其实还是持续的，在加苍一些业绩非常确定的龙头公司。那比如说像汇川技术，它就是连续多个季度在加苍然后同时，它也在布局一些将来可能会有爆发性的增长的公司。那比如说像新东联科，它就是获得养老基金的大幅加。苍那同时，其实社保基金也在通过这种重仓这种核心的零部件的公司，来布局人形机器人这个大的方向。那比如说像豪鹏科技，它是专门做这种机器人电池的。那他也是获得了社保基金的长期持有。所以说社保基金现在的口碑，既看重公司的现在的业绩，也看重它未来的成长性。没错，它其实是在稳中求进，那它一方面是持续的持有一些业绩非常确定的龙头。那另一方面，它也在积极的去挖掘一些有新的技术，有新的应用场景的这种公司。那同时，它也在通过这种大资金的布局来引导产业资源的整合。那同时，它也在分散配置一些不同的产业链的环节，来降低风险，那同时，其实社保基金也会非常重视公司的管理团队的能力，以及它的治理结构的规范性。你觉得这种社保基金重仓这些机器人龙头会带来哪些深远的影响？其实社保基金的这个动作经常会被市场视为一种权威的信号。那它不光是在配置这些优质的资产，它其实也是在引导市场资金流向，那同时也在提升这些。被重仓的公司的行业地位和影响力所以说这种大资金的长期的持有是会给市场带来很多的信心。没错，而且这些公司本身也都是处于行业里面的领先地位。那他们本身也有比较强的技术壁垒和市场份额。那社保基金的这种加持会让他们更有资源去进心眼发去拓展市场，那同时也会让整个产业链上下都更有信心去进行长期的投资。那同时，也在推东机器人产业的升级和结构的变化。那同时，也在吸引更多的外资和险资等大资金进入到这个行业那同时，也会让市场的分化更加明显，那行业的集中度也会进一步的提升。好社保基金重仓的六家龙头公司的分析，咱就聊到这儿，咱都歇会儿喝口水待会继续咱们来进入到第三部分，咱们来聊一聊行业的未来发展趋势。那第一个问题就是，2025年机器人行业会有哪些新的政策层面？或者说资本层面的重大变化2025年，其实整个机器人产业的融资环境是明显改善的。那比如说，像机器人板块在2025年获得了超过90亿元的融资，镜买入那是在同比大幅增长的情况下，同时，也有更多的资金进入到产业的基金。那包括一些并购重组也在加速进行所以说这个资本的运作越来越活跃。没错，那同时，各地也都在出台更多的这种支持政策，那比如说像深圳它就出台了人形机器人的。千亿级产业规划，那它里面就明确了，到2027年要实现量产，并且对单台设备的补贴最高可达2000万元那同时，也有更多的这种产业基金会被设立起来，那这些都会让整个产业的生态变得更加的完善，那同时也会让这个产业的话语权也会提升你觉得2025年机器人行业的业绩爆发和分化会表现的有多明显我觉得2025年可能会成为机器人产业的落地和爆发的一年那首先，就是特斯拉的optimus，还有优必选的walker，这些大家关注的大模型的人形机器人可能会推出更多新的版本那同时，也会有更多的行业专属的机器人会出现那包括一些本体的创新，以及零部件的升级都会让市场的需求持续的释放听起来好像机会会变得更分散，那虽然说行业的增速会很快，但是我觉得业绩的持续的增长还是会比较依赖于各家公司技术落地的能力，那比如说像一些核心的部件，它的效率还有稳定性，如果达不到的话，那这些公司其实也很难去真正的实现影利。那同时，市场竞争也会加剧，那一些高端的市场海是会被外资所占据，那包括一些传统的厂商也会加快他们的转型的步伐。所以我觉得整个行业的格局会变得更加的明显，那优质的龙头公司会获得更多的市场份额。那同时也会有一些临时性的这种估值的泡沫也会被挤出你觉得2025年的机器人行业在技术突破和应用拓展上会有哪些让人期待的新的动向。我觉得随着大模型和ai技术的不断的进步，人形机器人的语言，包括情感这方面的能力，会大大提升。那同时，它的本提额也会变得更加的智能，它的决策的速度和环境的适应能力都会大幅的提高。所以机器人的智能化水平会迈上一个新的台阶。没错，然后，包括除了大模型之外，一些专项的ai芯片也会让机器人的感知决策变得更加的高笑，那同时，包括材料科学的进步也会让机器人的身体变得更加的情便，它的续航也会提升。那同时包括云计算和5g的融合也会让机器人的协作和远程操控变得更加的流畅，那这些技术的突破，也会让机器人的应用场景不断的拓展，那包括产业生态也会不断的完善。对，今天咱们聊了机器人行业的三季报里面的一些亮点，然后也聊了一些背后的的投资逻辑，也聊了一些技术的趋势。其实整体来看的话，这个行业确实是充满了机遇，但也伴随着挑战。那未来到底会有哪些公司能够脱颖而出，确实是非常值得大家去关注的。好了，那么这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。白白。
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