2025 年上半年，国内乘用车市场交出了一份亮眼成绩单，总销量达 1090.1 万辆，同比增长 10.8%，一片向好的形势中，却藏着合资车企的焦虑。曾经在市场中占据主导地位的合资品牌，如今市场份额已滑落至 36%，与 2020 年的 64% 相比，近乎 “腰斩”，销量蒸发了 340 万辆。
在电动化浪潮下，合资车企显然慢了一拍，正进入一个关键的 “战略韧性测试期”。面对困境，它们提出了 “油电共进” 策略，这并非简单过渡，而是一场试图在守住燃油车基本盘的补上智能化短板的艰难革命。
在燃油车领域，合资品牌仍是一股不可忽视的力量，堪称其市场防线的 “压舱石”。今年上半年，德系燃油车贡献了 46% 的份额，销量达 180.7 万辆，其中南北大众的销量就有 123.9 万辆，占德系车的七成之多。像速腾、迈腾、凯美瑞双擎等明星车型，不仅销量可观，还实现了逆势增长。
速腾售出 11.54 万辆，同比增长 4.7%；迈腾售出 9.84 万辆，同比大幅增长 29.8%；凯美瑞双擎也有 7.5 万辆的销量，同比增长高达 202.9%。为了在激烈竞争中抢占市场，合资品牌纷纷调整价格体系。别克君威的价格降至 10.69 万元，威兰达更是推出 “一口价” 12.98 万元，直接将价格带入了自主品牌的核心竞争区间。
在新能源车赛道，合资品牌却遭遇了滑铁卢。今年 6 月，合资品牌新能源汽车的渗透率仅为 5.3%，与自主品牌的 75.4% 相比，差距悬殊，市场份额也只有 3.1%，同比还下降了 1%。虽然有个别车型取得了局部突破，比如铂智 3X 收获了 3 万 + 订单，大众 ID.3 销量达 2.43 万辆，但整体来看，本田 e:NS1 等众多车型表现不佳。
当前，合资品牌在新能源车技术上，多依赖华为、地平线等本土方案，处于 “技术借用期”。不过，由于软硬件协同能力不足，很多车型还停留在 “组装式智能化” 阶段，难以形成真正的竞争力。
面对严峻的市场形势，头部合资车企纷纷使出浑身解数，探索出四条不同的生存路径。
一汽丰田凭借电动化高端转型崭露头角。今年上半年，其销量达到 37.78 万辆，同比增长 16%，电动化车型占比高达 49%。由中国团队主导研发的 bZ5，上市首月订单就突破 2 万 +，通过 12.98 万元的定价，再加上 3.8 万的优惠，采用 “降维定价法” 成功打开市场。TNGAK 平台高端化车型占比 60%，销量达 22.66 万辆，验证了 “油电双高端” 战略的可行性。
上汽大众则采取油电同进的全体系反击策略。上半年销量为 52.3 万辆，同比增长 2.3%，朗逸家族、帕萨特家族、途观家族分别贡献了 13.7 万、11.7 万、9.1 万的销量，成为三大支柱。在智能化方面，奥迪 A5L 搭载华为乾崑技术，成为全球首款华为智驾燃油车。此外，上汽大众规划在 2026 年迎来 “智能化大年”，密集推出新车，并制定了到 2030 年推出超 20 款新车的路线图，展现出长期布局的决心。
一汽大众将重点放在燃油车效率的极致化提升上。上半年，其销量为 43.6 万辆，同比增长 3.5%，燃油车市占率达 7.6%，较去年提升了 0.7%。通过对经典车型探岳系列进行 L2 + 智驾升级，成功激发了车型的新活力，销量增长了 38.8%。
广汽丰田采用旗舰车型与性价比电动双轨制。上半年销量 36.4 万辆，凯美瑞、汉兰达、赛那三大旗舰车型占总销量的 50%，稳住了基本盘。而铂智 3X 以 11 万元起售价，还配备激光雷达，重新定义了合资纯电车型的性价比底线，产生了 “鲶鱼效应”，累计订单已破 3 万辆。
是决策链时滞悖论。虽然部分车企下放了本土化研发权，如丰田的 RCE 体制，但外方总部长达 18 个月的审批周期，严重影响了决策效率，使得产品难以快速响应市场变化。
品牌溢价逐渐瓦解。如今 00 后购车时，只有 12% 的人将合资品牌作为首要考虑，曾经备受追捧的豪华品牌也风光不再。例如宝马 i3，即便降价 15 万，依然销售遇冷。
产能闲置问题突出。本田、日产等车企的工厂利用率低于 60%，现代、起亚的销量更是同比下滑 40%，产能过剩进一步压缩了利润空间。
最后，技术路线摇摆不定。奥迪、奔驰等品牌放弃了全面电动化时间表，重新转向 “燃油 + 插混” 并行，这在一定程度上反映出合资车企在技术路线选择上的迷茫，也增加了未来发展的不确定性。
在本土化升维战略方面，加大研发投入成为趋势。日产追加 100 亿用于中国研发，丰田也让中国工程师主导部分车型定义。在供应链上，采用宁德时代电池、华为智驾、四维图新座舱等 “本土技术包” 已逐渐成为标配，以此提升产品的本土化竞争力。
在油电平衡新模型构建上，德勤预测，当新能源渗透率达到 50% 60% 时，市场将进入平台期。届时，挖掘存量燃油用户的置换需求至关重要。通过对燃油车进行智能化改造，如加装 L2 + 智驾系统，可将燃油车生命周期延长 3 5 年，这一经济性模型正逐渐受到重视。
此外，生态位重塑实验也在悄然展开。像 Stellantis 与零跑的增程技术输出合作，奥迪与智己的纯电平台共创，都是合资车企在生态合作上的大胆尝试。“一口价” 等渠道革命政策，虽然在一定程度上帮助上汽通用消化了 23.8 万辆库存，但能否成为解决所有销售问题的万能解药，还有待观察。
从当前形势来看，2025 2027 年将是合资车企的关键时期，它们必须努力夺取 20% 以上的新能源市场份额，否则头部效应将进一步加剧，市场竞争将更加残酷。
未来，中国团队能否主导定义下一代智能电动车，将成为合资车企转型成败的关键试金石。一汽丰田 bZ5、上汽奥迪 ID. ERA 等车型，正承载着这样的期待。随着汽车产业从 “在中国制造” 向 “由中国定义” 转变，合资模式的价值链也在被重新构建。合资车企只有积极拥抱变革，在本土化与生态竞合上持续发力，才能在这场生死转型中找到新的生机，续写在华市场的辉煌篇章。
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