深夜的宁德时代总部，电梯口排成一条隐秘的“长龙”。不是应聘者，而是多家车企的采购与管理层，盯着大屏幕上滚动的排产进度，等待那一行“已锁定”的字样。有人戏称这是“堵门抢电池”，但对当下的新能源汽车市场，这更像是一场年末必修的供应链期末考：谁先拿到电池，谁就能在旺季多卖一圈。
门口的采购员背后，是剪刀差的供需现实
- 我们常说电动车的“心脏”在电池，到了四季度，这颗心脏的跳动更快。传统旺季叠加春节长假，车企既要冲刺销量，又要为年后备货；供应侧则要面对产线停歇与排产切换。即便国内动力电池年内装车量已达671.5GWh，同比增长42%，仍挡不住短期需求的陡坡。
- 你可能会问：扩产这么多年，为何还不够？答案是“新增变量”在改变算式。储能业务的爆发把原本供向车企的产能切走一部分——今年上半年中国新型储能新增装机42.6GWh，同比+27.5%。对电池企业而言，动力与储能的“双赛道”是增长的第二曲线，但在产能配额上却是近身肉搏。
- 具体到车型，理想i6交付等待近5个月，问界、小鹏部分热销车也延迟，这不是孤例。当头部车企集中采用宁德时代、中创新航、蜂巢能源等主流供应商时，谁更早锁定产能就能加速自己的市场飞轮：充足供给—更快交付—更多销量—更强议价，一轮一轮滚大。
成本曲线抬升，价格体系正在重写
- 电池不只是“缺”，更是“贵”。电池级碳酸锂从6万元/吨一路抬升，逼近10万元/吨；六氟磷酸锂、钴酸锂短期内翻倍；正极加工费传出每吨上调3000元的声音。资本市场先嗅到味道，锂矿指数年内涨近60%，不少个股翻倍。
- 成本的上游传导没有悬念。苏州德加能源宣布提价15%；孚能科技的表态是“行业涨价趋势已现”。一边是车企在门口抢产能，另一边是电池企业在会议室重谈价格逻辑——这场重新定价，不是简单加一行“涨价函”，而是对全链条利润分配的再平衡。
- 值得注意的是，涨价并非坏事。行业长期处于“内卷式竞争”，低毛利甚至亏损普遍存在。若加工费上调落地，磷酸铁锂毛利率有望回升至约7.5%，这意味着更多企业有现金流去做研发、做质量，推动从“拼低价”向“拼效率与可靠性”的迁移。德鲁克提醒我们，效能比效率更重要——把产能用在更有价值的地方，才是良性发展。
产能之争，走向配额之争与护城河再造
- 东风与岚图签下十年深化合作、优先拿技术与产品，表面是保交付，本质是打造供应链的“价值锚点”。在产能紧张周期，排产优先权就是竞争的入场券；在复苏周期，技术迭代速度就是马太效应的放大器。
- 电池企业也在主动重构护城河：宁德时代入股天华新能，中创新航牵手盛新锂能——纵向打通原材料，不只是对冲价格波动，更是把关键资源的确定性，变成增长的复利。我们不只是看到资本动作，更要读懂背后的底层逻辑：把“不确定的价格”转换成“确定的能力”。
- 车企端同样在寻找第二曲线：理想与欣旺达合资建厂，既是为新车型储备生产力，也是为应对行业周期建立“自供弹性”。波特的战略理念说，战略就是选择不做什么——即便不做全面自产，也要做关键环节的控制，把不可替代的能力握在自己手里。
从有限游戏到无限游戏：把“抢电池”升级为“配能力”
- 现在的年末“抢电池”，是典型的有限游戏：期限清晰、输赢立判。但行业要走向无限游戏：竞争的目标不是赢过对手，而是延长参与的时间、提高参与的质量。这要求企业从三个维度升级：
1) 配额思维：把产能管理从“总量”转向“结构”，动力与储能的排产切换要有算法与边际收益管理。
2) 系统协同：上游材料与加工、制造与质控、交付与售后，构成一个闭环飞轮；每一次质量与效率的抬升，都会在下一轮排产中获得更高权重。
3) 技术与资本双轮：固态、低钠、铁锂高能化等技术路径要与资源布局同步推进，技术路线的确定性与资源的确定性相互赋能，形成第二曲线的复利。
未来的走势可能是这样：春节后复工扩产与配额优化缓解短期紧张，储能与整车的耦合更深，价格体系逐步企稳，行业从“抢”转向“配”，从“卷”转向“优”。监管层强调的良性发展正在成为共识，企业的长期主义将从表态走向实践。
当供需的风暴刮起时，真正的护城河不只是产能，更是产能的可得性与可持续性；没有绝对的低价，只有更高确定性的能力。
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